時間：2025-01-14 閱讀：10
外彙市場是一個全球在線網絡，交易者和投資者可以在其中買賣貨币。它沒有實際位置，每周 24-5 天、每天 5 小時運營。
外彙市場是世界上最重要的金融市場之一。他們在國際支付系統中的作用至關重要。爲了有效地發揮他們的作用，他們的操作/交易必須值得信賴。Trustworthy 關注的是合同義務的履行。例如，如果雙方簽訂了貨币對的遠期合約（意味着一方買入，另一方賣出），他們都應該願意視情況履行自己的合同。
以下是主要的外彙市場 -
現貨市場
遠期市場
未來市場
期權市場
掉期市場
掉期、期貨和期權被稱爲衍生品，因爲它們的價值來自标的彙率。
這些是外彙市場上涉及貨币的最快交易。該市場根據當前彙率向買方和賣方提供即時付款。現貨市場幾乎占所有貨币兌換的三分之一，交易通常需要一到兩天才能結算交易。這使得交易者對貨币市場的波動持開放态度，這可能會在協議和交易之間提高或降低價格。
外彙市場的現貨交易量有所增加。這些交易主要以購買和出售紙币、兌現旅行支票和通過銀行系統轉賬的形式。最後一類占所有現貨交易的近 90%，這些交易是專門爲銀行進行的。
根據國際清算銀行 （BIS） 的估計，現貨交易量的每日交易量約占外彙市場所有交易量的 50%。倫敦是外彙市場的中心。它産生的交易量最高，并且交易的貨币多種多樣。
現在讓我們了解現貨交易市場的主要參與者。
這些銀行是市場上的主要參與者。商業銀行和投資銀行是外彙市場的主要參與者;他們不僅代表自己進行交易，還代表他們的客戶進行交易。交易的很大一部分來自銀行沉迷于貨币交易，以從外彙波動中獲利。如果交易量很大，則進行銀行間交易。對于小批量的外彙中介，可以尋找經紀人。
印度 RBI （RBI） 等中央銀行幹預市場，以減少該國貨币（如印度盧比）的貨币波動，并确保彙率符合國民經濟的要求。例如，如果盧比出現貶值的迹象，RBI（中央銀行）可能會釋放（出售）一定數量的外币（如美元）。這種外彙供應的增加将阻止盧比的貶值。可以采取相反的操作來阻止盧比過度升值。
經銷商參與低買高賣。這些交易商的業務集中在批發上，他們的大部分交易都是銀行間交易。有時，交易商可能不得不與企業和中央銀行打交道。他們的交易成本低，點差非常薄。批發交易占外彙交易總價值的 90%。
在遠期合約中，雙方（兩家公司、個人或政府節點機構）同意在未來某個日期以規定的價格和數量進行交易。不需要保證金，因爲簽署交易時沒有錢轉手。
遠期合約在對沖和投機中非常有價值。通過遠期合約進行對沖申請的經典場景是小麥種植者遠期合約;以已知的固定價格出售他的收獲，以消除價格風險。同樣，面包廠希望提前購買面包，以協助生産規劃，而沒有價格波動的風險。有投機者，他們根據他們的知識或信息預測價格會上漲。然後，他們在遠期市場而不是現貨市場上做多（買入）。現在這個投機者會在遠期市場上做多，等待價格上漲，然後以更高的價格賣出;從而賺取利潤。
遠期市場有一些缺點。下面簡要描述缺點 -
缺乏交易集中化
流動性差（因爲隻涉及兩方）
交易對手風險（違約風險始終存在）
在前兩個問題中，基本問題是有很多靈活性和通用性。遠期市場就像兩個人處理房地産合同（涉及的兩方 - 買方和賣方）相互對抗。現在交易的合同條款是根據參與交易的兩人的方便而定的，但如果涉及更多參與者，合同可能是不可交易的。遠期市場總是涉及交易對手風險;當交易的兩方之一選擇宣布破産時，另一方就會受到影響。
遠期市場的另一個常見問題是 - 遠期合約開倉的時間段越長，潛在的價格變動就越大，因此所涉及的交易對手風險就越大。
即使在遠期市場進行交易的情況下，交易也有标準化的合同，因此避免了流動性不足的問題，但交易對手風險始終存在。
未來市場有助于解決遠期市場中遇到的許多問題。就基本理念而言，期貨市場的運作方式與遠期市場相似。但是，合約是标準化的，交易是集中的（在 NSE、BSE、KOSPI 等證券交易所）。由于交易所有清算公司，因此不涉及交易對手風險，該公司成爲每筆交易雙方的對手方并保證交易。與遠期市場相比，期貨市場具有高度流動性，因爲無限人可以進行相同的交易（例如，購買 FEB NIFTY 期貨）。
在我們了解期權市場之前，我們需要了解什麽是期權。
期權是一種合約，它賦予期權買方在未來固定日期（和時間）以固定價格購買或出售标的物的權利，但沒有義務。看漲期權提供買入權，看跌期權提供賣出權。由于貨币是成對交易的，因此一種貨币被買入，另一種貨币被賣出。
例如，用印度盧比（INR，基礎貨币）購買美元 （$） 的期權是美元看漲期權和 INR 看跌期權。其代碼将是 USDINR 或 USD/INR。相反，以 INR 出售美元的期權是美元看跌期權和 INR 看漲期權。此交易的代碼将類似于 INRUSD 或 INR/USD。
